Introducción

Dentro del mercado Forex denominamos Majors a aquellos pares de divisas con mayor volumen de contratación y por consiguiente los negociados con una mayor frecuencia.

Estos pares suelen tener un diferencial o spread mas bajo al poseer una mayor liquidez. Entre ellos cabe destacar la supremacía del par EUR/USD debido a que su volumen diario gira en torno al 30% de todo el mercado Forex. El dolar, es la divisa mas utilizada en las transacciones y por este mismo motivo debemos de tener en cuenta las noticias macro-económicas  de EE.UU.

Uno de los aspectos clave a tener en cuenta es que EE.UU tiene en su poder los mercados de renta fija y variable mas líquidos a nivel mundial debido en parte al gran porcentaje de ahorros extranjeros. A pesar del déficit constante de EE.UU el dolar apenas se ve perjudicado a causa de la fuerte demanda.

 

Clasificación de las majors

  • EUR/USD: Zona euro/Estados Unidos
  • USD/JPY: Estados Unidos/Japón
  • GBP/USD: Reino Unido/ Estados Unidos
  • USD/CAD: Estados Unidos/Canadá
  • USD/CHF: Estados Unidos/Suiza
  • AUD/USD: Australia/Estados Unidos
  • NZD/USD: Australia/Estados Unidos

 

 

 


Par Euro-Dolar

Es el par de divisas con mayor número de transacciones y por lo tanto el más liquido de todos. Cálculos aproximados indican que mas del 30% de las transacciones derivan del EUR/USD.

Se caracteriza por ser un par muy tendencial y está muy correlacionado con la GBP/USD .Por el contrario tiene una fuerte correlación negativa con el USD/CHF.

 

 

Factores que afectan al EUR/USD en la Eurozona

  • BCE (Banco Central Europeo): Controla la política monetaria de la euro-zona. El Consejo de Gobierno está formado por por el consejo ejecutivo y los gobernadores de los bancos centrales a nivel nacional del total de países de la euro-zona. El principal objetivo del BCE es la estabilidad de los precios. La estabilidad de los precios se define como un aumento del Indice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) inferior al 2%.
  • Tipos de interés: La tasa de refinanciación del BCE es su tipo de interés a corto plazo. Su principal objetivo es gestionar la liquidez.
  • EURIBOR: es el tipo al que las entidades bancarias de la eurozona se compran y se venden entre sí el dinero. Se publica de manera mensual. Es la principal referencia que utilizan las entidades bancarias.
  • Datos económicos: Tenemos que estar pendientes de los datos económicos, aquellos más relevantes  vienen de la principal potencia, Alemania, ya que es la economía más grande .Debemos de estar pendientes del PIB, IPC, IPCA la producción industrial y de desempleo. Dentro de Alemania un dato clave es la encuesta IFO (indicador de confianza empresarial).
  • Correlaciones con otros pares de divisas
  • Factores políticos. Cualquier conflicto que provoque cierta inestabilidad política afectara a la cotización del par EUR/USD.

 

Factores que afectan al EUR/USD en EE.UU

  • Banco de la reserva federal (FED): El banco central de EE.UU tiene autonomía para definir la política monetaria con el objetivo de conseguir un crecimiento no inflacionario.
  • Tipos de interés: La Reserva federal anuncia cambios en el tipo de los fondos federales cuando desea enviar señales de política monetaria. Este tipo de anuncios tienen gran impacto en todos los mercados financieros.
  • Tesoro: El Tesoro se encarga de emitir la deuda del gobierno y tomar decisiones acerca del presupuesto fiscal.
  • Datos económicos: Los principales indicadores son el PIB,IPC, tasa de desempleo, tasa de inflación, tasa de interés, balanza comercial y deuda pública
    • NFP: Muestra el número de empleos creados en la economía en un determinado mes (empleos fuera del sector gubernamental y agricultura).Un número fuerte indica una economía fuerte, por lo tanto se esperaría una apreciación del USD. Un número débil indica una economía débil, por lo tanto se esperaría una depreciación del USD.
    • Mercado de valores: Los tres principales índices del mercado de valores son el índice de valores industriales Dow Jones (Dow), S&P 500 y NASDAQ.
    • Balanza comercial: mide las exportaciones e importaciones netas de bienes y servicios.
    • CPI (Consumer Price Index): mide cambios en el precio sobre bienes básicos de productos y servicios.
    • Retail sales: Las ventas al Menudeo son un indicador de gasto de consumo. Mide las ventas de tiendas al menudeo (incluyendo bienes durables y no durables), pero excluye servicios (la mayor desventaja de este indicador).
    • Gross Domestic Product (GDP), ISM Manufacturing Index, Minutas del FOMC (FED).

Par USD/JPY

Si nos remontamos a los años 80 el  JPY perdió fuerza con respecto al dolar. El Yen se recupero a mediados de los años 80 debido en parte a las medidas tomadas por el sistema bancario estadounidense, provocando una bajada del dolar en relación con las monedas de las principales economías. Debido a la crisis de 2002 el Yen se depreció pero en la actualidad estamos viendo una fuerte recuperación en búsqueda de niveles cercanos a los 125.9 puntos con el fin de conservar la competitividad del país asiático.

Como ocurre con el resto de divisas son los bancos centrales de cada país quienes fijan los tipos de interés. En el caso del Yen, es el banco de Japón quien fija este tipo de intereses.

 

 

Factores que afectan al USD/JPY en Japón

  • Banco Central de Japón (BoJ)
  • Ministerio de finanzas:  institución política y monetaria más importante.
  • Ministerio de Industria y Comercio Internacional (MITI)
  • Los mercados extranjeros son la principal fuente del país
  • Bonos del gobierno Japones (JGBs)
  • Nikkei-225: Índice de las principales acciones de Japón
  • Datos económicos

Par GBP/USD

Cuando hablamos de libra esterlina, estamos haciendo referencia a la moneda principal de Reino Unido así como de las Dependencias de la Corona.

Dentro del mercado intercontinental, esta divisa ocupa la 4 posición detrás del dolar, euro y Yen.

El par de divisas libra-dolar lo denominamos cable.

¿Que es el cable?

Dentro del mundo del Forex, gran parte de los cruces de divisas poseen nombres muy curiosos.

El cable era la tasa de cambio de comunicaciones que unió dos mundos, conectando de esta manera Europa (Irlanda) con Estados Unidos (Terranova).

La principal ventaja es que reducía el tiempo de comunicación entre ambos extremos oceánicos. permitiendo que el intercambio de un mensaje conllevara un periodo de 24 horas frente a los 10 días del modelo tradicional. Los cables interoceánicos fueron introducidos antes de que se inventara la radio y fue establecido en el año 1858.

El par GBP/USD sigue unos movimientos tendenciales aunque en momentos que transcurren entre la sesión asiática los precios fluctúan en rangos.

Debido a su correlación con el euro cuanto más se fortalece este más inestabilidad gana la libra. A pesar de que la divisa gbp/usd y el eur/usd se mueven siguiendo unos patrones muy semejantes se ha demostrado que la primera goza de mayor volatilidad ya que presenta unos movimientos más pronunciados.

 

Factores que afectan al GBP/USD en Reino Unido

  • Precios de la energía: muchas de las más importantes compañías energéticas del mundo tienen su sede en Londres.
  • Petroleo: Muchos países de la UE importan este tipo de energía.
  • Comité de Política Monetaria (MPC): El Comité del Banco de Inglaterra es responsable de tomar decisiones sobre los tipos de interés.
  • Tipos de interés
  • Depósitos de Eurosterling de 3 meses: Los depósitos denominados en libras esterlinas en bancos fuera del Reino Unido.
  • Tesoro de su majestad
  • FTSE-100: Principal índice de Gran Bretaña. Tiene una gran correlación con el DOW-JONES.
  • Datos económicos