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SP500. Repercusión de los datos empresariales

Los resultados empresariales de las principales compañías en Estados Unidos no tuvieron el sesgo que se esperaba y dejaron en evidencia las últimas medidas tomadas por parte del equipo de la anterior presidencia en la Reserva Federal (Fed).

En general fueron buenos, pero no tanto como esperaba el consenso de analistas y dejaron una media de descuento por valoraciones entre el 5% y el 7%, frente al 9%-11% que se podía ver a mediados de 2017. Las medidas que tome el nuevo equipo de la Fed repercutirá directamente en la deuda de las propias compañías y en las cifras finales que podamos ver en el EV/Ebitda, así como cifras de PER, las cuales podrían empezar a tener un escenario algo peor que el actual.

Ahora mismo, las especulaciones hablan de pérdida de fuerza en las medidas que tome el nuevo equipo del presidente de la Fed, Jerome Powel). Las quinielas marcan una posible subida de tipos de interés, que afectará totalmente a las cifras de consumo (hay que recordar que el consumo en EE.UU. está representado por 2/3 del PIB) y todo lo que afecte al consumo de forma negativa, será crucial desde un punto de vista negativo para compañías grandes, como Wal-Mart

Tendremos que esperar a ver cuáles son las decisiones que toma el equipo de Jerome Powell y así poder valorar cuál es el sentimiento y escenario económico para ver qué repercusiones puede tener en próximas semanas.

Deberíamos estar atentos a las próximas referencias macroeconómicas relacionadas con la parte manufacturera y así poder determinar si la economía en EE.UU. sigue estando en expansión o se ven principios de contracción económica.

Tras el apoyo en el soporte de los 2.400 puntos, soporte que definió en los periodos de junio, julio y agosto de 2017, el S&P 500 se disparó con un rally alcista muy definido, realizando diversos apoyos en la nube o kumo en septiembre de 2017 en el nivel de 2487. Estos apoyos en la nube definen una de las estrategias más curiosas con el indicador de Ichimoku, la cual me dispongo a explicar a continuación.

Estrategia de tendencia con la nube o Kumo

La nube o Kumo actuará como un soporte o resistencia dinámicos con la línea del precio. En tendencia alcista, las velas de los precios se apoyarán en la nube, rebotando incluso, para seguir con la tendencia ascendente, mientras que en tendencia bajista, la nube o Kumo hará de resistencia a los precios. En siguiente ejemplo se puede apreciar como la nube funciona como soporte y resistencia.

Señales de compra o venta

  • Cuando la línea de precio entra en la nube bajando nos dará una señal de venta.
  • Cuando la línea de precio entra en la nube de abajo hacia arriba nos dará señal de compra.

Para los cambios de tendencia el precio tiene que atravesar la nube, y para ello dependerá del grosor de la misma. Si el grosor del Kumo es muy ancho más difícil será atravesar la nube por el precio por lo que la tendencia del instrumento dado será muy consolidada, mientras que si la nube o el Kumo es más fina más fácil será atravesarla por el precio por lo que el cambio de tendencia puede producirse ya que no estará consolidada la misma.

Rally alcista en SP500 con Ichimoku

El índice americano SP500 nos está dejando un rally claramente alcista desde mitad de 2016. El kumo o Nube fija el soporte de ascenso mientras los cruces de la línea rápida con el stándar (línea roja y azul) nos da las señales de compra. El Time Frame utilizado es diario por lo que las tendencias están mucho más consolidadas. Además de ser un índice y las fluctuaciones en los precios no son tan agresivas como lo pueden ser otro tipo de instrumentos financieros como criptomonedas o las divisas, el indicador Ichimoku necesita que haya tendencia ya que es un indicador tendencial.


Durante su ascenso el precio intenta atacar la nube en alguna ocasión para cambiar la tendencia como pudimos ver en Abril, pero debido al grosor de la nube, que nos marca la fuerza de la tendencia, continuó su ascenso realizando pullbakcs de retroceso y coger impulso. La Nube fue finalmente utilizada por el precio como soporte.

Actualmente el SP500 se encuentra en máximos y alejado del soporte de la nube, por lo que bajo mi punto de vista la corrección del precio es muy probable que se dirija hacia un primer objetivo en el nivel de soporte en la media de 18 periodos (2540.01) y si sobrepasa la media de 40 periodos o incluso el mismo kumo en el nivel de 2.482.59, pueden ser posibles puntos de aterrizaje por la corrección, tras el ascenso tan agresivo desde septiembre.